Информация: Аналитика

Инвестиции из одного кармана в другой


В ПОСЛЕДНЕЕ время российская экономика гремит крупными сделками. Англо-американская «Бритиш Петролеум» приобретает половину «ТНК». Какое-то время компании «ЮКОС» прочили иностранного хозяина — «ЭксонМобил». Готовился к продаже «Вимм-Билль-Данн». По этому поводу велись переговоры с французским молочным гигантом «Данон». Вся эта купля-продажа проходит под девизом «России нужны иностранные инвестиции».

Больше выжать

НА ЗАПАДЕ бизнес надеется вернуть вложенные в производство деньги не ранее чем через 10–20 лет. В России все по-другому. Экономическая ситуация нестабильна, на долгие проекты никто не рассчитывает, поэтому и «окупить» инвестиции иностранцы стараются как можно быстрее — через 2–3 года. Понятно, что на разработку новых технологий, замену оборудования нужно время. Не проще ли использовать то, что предприятие еще может дать, а потом продать его кому-нибудь другому?

Новая корпорация «ТНК-БиПи» существует около полугода. Однако инвестиционной программы все это время она не имела. По словам представителя компании Владимира Бобылева, обнародовать ее «ТНК-БиПи» собирается только к концу этого года. Швейцарская «Нестле» купила «Святой источник» и шоколадную фабрику «Россия» в Самаре. Основные инвестиции, которые она пока вложила, — это оплата дополнительного обучения персонала. Примерно та же ситуация и на табачном рынке. Общая доля транснациональных компаний на нем («Филип Моррис», «Джей Ти Ай», «Би Эй Ти», «Галлахер») превышает 70%. Но только «Би Эй Ти» строит новые заводы.

«Я лично против того, чтобы Россия продавала иностранцам все, а особенно право добывать нефть, — считает Валерий Грайфер, председатель совета директоров нефтяной компании «ЛУКОЙЛ». — Надо как-то противостоять этому валу так называемой «помощи». Мы, кстати, это преклонение перед Западом уже проходили в начале 90-х годов. Тогда руководство страны решило, что российские нефтяники не могут самостоятельно добывать нефть, и бросили клич иностранным компаниям: мол, приходите, работайте. И в Россию валом повалили зарубежные бригады бравых ребят из Хьюстона, Квебека и других концов мира. Им платили по 30 тысяч долларов в месяц, а российским специалистам, которые ни в чем им не уступают, — по 200 долларов. Теперь иностранцы приходят с намерением вложить деньги в российскую экономику. Но ведь все относительно. К примеру, в той же нефтяной отрасли иностранные компании не устраивают те месторождения, которые надо разрабатывать. Их интерес — вложить поменьше и выжать побольше. Поэтому они идут на самые лучшие месторождения».

«Карманные» инвестиции

ЭЙФОРИЯ по поводу того, что крупный бизнес обратил внимание на нашу страну, с одной стороны, понятна. Еще год назад Министерство экономического развития и торговли подсчитало: объем инвестиций из всех источников в российскую экономику — 50–60 млрд. долл. в год. Потребности — 100 млрд. долл. Если необходимое можно «добрать» за счет иностранных денег — ничего плохого в этом нет.

Однако главное — не путать, что можно считать инвестициями, а что — никак нельзя. Инвестиции делятся на прямые (непосредственное вложение денег в развитие бизнеса, в оборудование, в обучение персонала) и портфельные (покупка ценных бумаг на фондовом рынке).

Прямые инвестиции можно увидеть собственными глазами. Например, компания «Данон» построила завод в Подмосковье, «Maрс» создал новую шоколадную фабрику, производитель чипсов «Фрито-Лэй» и «Кока-Кола» создали с нуля свои заводы в Ленинградской области. «Дженерал моторс», приобретя акции «АвтоВАЗа», построила собственный заводик рядом с российской компанией. По ее стопам пошел «Форд». На Сахалине давно вкладывают деньги в разработку новых месторождений «Шелл», «Мицубиси», «Мицуи» и русско-американская компания «ЛукАрко». Подобных примеров много, но все равно среди инвестиций прямых, по данным экспертов, — всего треть.

Остальные две трети — инвестиции портфельные. «По сути портфельные инвестиции — это смена собственника, — говорит Владимир Савов, аналитик компании «НИКойл». — Деньги, которые иностранная компания заплатила за сделку, идут не в российскую экономику, а в личный карман продавца. И деньги эти могут, например, осесть на счетах коммерческого банка какой-нибудь развитой страны. Хотя, конечно, иностранный инвестор в этом не виноват — речь идет скорее о патриотизме российских бизнесменов».

Однако камень под названием «Инвестиции — в Россию» уже покатился, и остановить его теперь не так просто. В последнее время заговорили о том, чтобы передать в частные руки иностранцев российские железные дороги, предприятия жилищно-коммунального комплекса, продать региональные энергетические сети.

Но, по официальным данным, износ оборудования в нефтяной отрасли (которая так привлекательна для иностранцев) — до 60%. Не получится ли в энергетике и ЖКХ та же ситуация, что и с «нефтянкой»? Когда прибыль пытаются получить за счет высоких цен на бензин, а не за счет замены оборудования?

«Стремление продать пакет акций или слиться с иностранными компаниями ничего общего с инвестициями не имеет, — говорят в Российском топливном союзе. — Здесь на первое место выходит задача — сделаться независимыми от государства. Если в корпорации есть иностранный капитал, влиять на бизнес административная власть не решится или будет более осторожна».

Что же делать? Эксперты считают, что в первую очередь надо повысить контроль за куплей-продажей. Особенно крупной. Во всем мире соблюдается «национальный интерес»: ни одна крупная сделка не происходит без одобрения парламента или правительства. Россия — тоже не исключение. Как сообщил «АиФ» высокопоставленный источник в правительстве, для «одобрения» той или иной сделки записываются на прием лично к премьер-министру Касьянову. Так было и с ExxonMobil. Представитель правления Ли Реймонд специально приезжал на переговоры в Белый дом и спрашивал: «Как отнесется правительство, если его корпорация приобретет крупный пакет акций «ЮКОСа»?» Правительство «юридических препятствий не видело».

«Процесс укрупнения, слияния и поглощений — это естественный процесс, — сказал высокопоставленный источник в правительстве. — Наша задача при этом — не создавать монополистов. К тому же мы не хотим, чтобы контроль компании вышел за пределы страны. Поэтому 100%-ной продажи акций правительство бы не одобрило. А процентов 30–40 — почему нет?»

Когда Михаил Ходорковский приобретал ОАО «Апатит», ему было поставлено условие: вложить определенную сумму в производство. Быть может, российскому правительству ставить такие условия всем, кто хочет что-то приобрести в нашей стране?

Аналитики предлагают еще один вариант: шире сотрудничать с зарубежными банками, которые дают кредиты под небольшие проценты и ни на что, кроме этих процентов, не претендуют. «Надо сделать так, чтобы иностранцам было выгодно вкладывать деньги не только в российские месторождения, — говорит Темирбулат Каримов, аналитик компании «Атон», — а в развитие новых технологий, конструкторские разработки». А иначе Россия так и останется привлекательной для развитых стран лишь как сырьевой придаток с дешевой рабочей силой.

Мария КАКТУРСКАЯ, Коллаж Андрея ДОРОФЕЕВА (Аргументы и факты)

4 декабря 2003г.


Вернуться назад